סוגי תעודות סל

תעודות סל מניות

תעודות סל מניות עוקבות אחר מדדי מניות מקומיים כמו מדד תל-אביב 25 (מדד המעוף), ומדדי מניות בינלאומיים כמו למשל מדד ניקיי 225. קיימות גם תעודות סל העוקבות אחר מדדי מניות סקטוריאליים, כגון מדד נאסד"ק ביוטכנולוגיה ומדד נדל"ן. תעודות סל העוקבות אחר מדדים בינלאומיים נסחרות במונחי המטבע של מדינת המדד (כלומר, מחירה של תעודת סל העוקבת אחר מדד יורוסטוקס 50, למשל, יושפע הן משינויים במדד היורוסטוקס 50 והן משינויים בשער האירו-שקל).

תעודות סל מט"ח

תעודות סל מט"ח (או בשמן הרשמי "תעודות התחייבות") עוקבות אחר שערי מטבע ונושאות ריבית שבועית המחושבת באופן יומי ומשולמת אחת לרבעון.
לדוגמא: מחירה של תעודת סל דולרית משקף שני פרמטרים: האחד – שער הדולר הרציף הנסחר בין הבנקים, והשני – ריבית המתבססת על שיעור ריבית ה-Libor הדולרית בניכוי מרווח מסוים.

תעודות סחורה

תעודות סחורה עוקבות אחר מחירי סחורות כגון נפט, כסף, זהב, תירס ואחרות.

תעודות בחסר (שורט)

מחיר תעודות החסר מתנהג באופן הפוך למדד המניות, שער מטבע או מחירי סחורות.
כלומר, תעודה בחסר מאפשרת למשקיע להרוויח כאשר מדד המניות, שער המטבע או מחיר הסחורה יורד. למחיר התעודה בחסר מתווספת ריבית המשולמת למשקיעים באופן תקופתי. הריבית על תעודות בחסר מתקבלת מאופן יצירתה של התעודה בחסר: מכירה בחסר של מניות באמצעות השאלת מניות, או מכירת חוזים היוצרת פיקדון נושא ריבית. הריבית המשולמת למשקיעים היא ריבית הפיקדון בניכוי המרווח למנפיק התעודה.

תעודות אג"ח

תעודות סל אג"ח עוקבות אחר מדדי אגרות חוב כגון מדד תל בונד 20.
מחירן של תעודות סל העוקבות אחר מדדי אג"ח מורכב בד"כ ממחיר האג"ח בתוספת הריבית אותן נושאות אגרות החוב אשר נצברה במחיר התעודה עד לחלוקתה למשקיעים.

תעודות סל מורכבות

תעודות סל מורכבות הן תעודות מסוגים שונים כגון:
א. תעודות הבנויות ממספר מדדים אשר הרכבם ומשקלם לא משתנה לאורך חיי התעודה, כגון מדדי מניות, מדדי אג״ח, סחורות וכוי והכל בתעודת סל אחת לפי משקלות קבועים.
ב. תעודות הבנויות ממספר מדדים אשר הרכבם ומשקלם משתנה לאורך חיי התעודה - המכונות "נכס מתחלף".
ג. תעודות נוסחא לסוגיהן - מתנהלות על פי נוסחא ידועה וקבועה מראש.
ד. תעודות המורכבות ממספר מדדים כגון מדדי מניות, מדדי אג׳׳ח,סחורות וכו', אולם משקלות המדדים משתנים עם הזמן בהתאם ליעד (Target) התעודה.